Définition
La dette nette est la différence entre les engagements financiers d'une entreprise (emprunts, obligations, lignes de crédit) et ses liquidités disponibles (trésorerie, placements court terme). Elle représente le montant que l'entreprise devrait payer pour rembourser toutes ses dettes en utilisant son cash disponible.
Une dette nette négative (trésorerie nette positive) signifie que l'entreprise détient plus de cash que de dettes - c'est le cas d'Apple, Alphabet ou Hermès. C'est un signal de solidité financière extrême.
Formule de calcul
Formule
Dette Nette = Dettes Financières − Trésorerie et Équivalents
Exemple concret
Exemple · Apple (AAPL) · 2023
Dettes financières ≈ 111 Md$, trésorerie ≈ 162 Md$.
Apple a plus de cash que de dettes - une position de trésorerie nette de 51 milliards. Cette forteresse financière lui permet des rachats d'actions massifs et des acquisitions sans dépendre des marchés.
Niveaux d'interprétation
Niveau
Valeur
Signification
Questions fréquentes sur le Dette Nette
Faut-il inclure les dettes de leasing dans la dette nette ?
Depuis IFRS 16 (2019), les contrats de location sont capitalisés au bilan. La plupart des analystes incluent les dettes de leasing dans la dette nette. Pour les entreprises très dépendantes de la location (distribution, aérien), cela change significativement le ratio.
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