Estimation de la juste valeur de Danone, calculée par actualisation des flux de trésorerie (DCF), combinée aux multiples sectoriels et à la formule de Graham. Voir le guide juste valeur pour la méthode complète.
Cours actuel
-
Juste valeur (DCF central)
€182
Écart
-
P/E
20,2x
Le cours de Danone évolue en permanence, sous l'effet du sentiment de marché sur le secteur agroalimentaire. Sa juste valeur, elle, ne dépend que des flux de trésorerie que le groupe est capable de générer dans la durée. Voici comment Easira l'estime, et ce que ça donne pour Danone au 23 septembre 2026.
La méthode : DCF, multiples et formule de Graham combinés
Easira combine trois approches : l'actualisation des flux de trésorerie (DCF), qui projette les cash-flows futurs de Danone et les ramène à leur valeur d'aujourd'hui ; la comparaison par multiples avec les autres acteurs de la consommation défensive (Nestlé, Unilever, P&G) ; et la formule de Benjamin Graham, qui sert de garde-fou rapide. Voir le guide juste valeur pour le détail de chaque méthode.
Le résultat pour Danone
Le DCF central ressort à 182 €. Le cours de référence n'était pas disponible de façon fiable au moment de l'extraction — l'application elle-même indiquait ne pas pouvoir calculer de marge de sécurité tant que la donnée de prix n'est pas confirmée. Avec un P/E de 20,2x, dans la norme du secteur de la consommation défensive, la valorisation ne semble en tout cas pas extrême en valeur absolue.
Une croissance à surveiller avant de conclure
Un DCF dépend fortement des hypothèses de croissance des flux futurs — voir le guide DCF. Pour Danone, la croissance organique reste modeste (+1,4 % de chiffre d'affaires sur les douze derniers mois), un point à surveiller pour juger si le DCF central de 182 € reflète un potentiel réaliste ou une hypothèse optimiste. Le spread ROIC-WACC positif (+4,9 points, voir la page ROIC de Danone) plaide pour la crédibilité du modèle, sans lever l'incertitude sur le cours de référence.
Questions fréquentes
Danone est-elle sous-évaluée ou surévaluée ? Le DCF central Easira ressort à 182 €, mais le cours de référence n'était pas disponible de façon fiable au moment de l'extraction (23 septembre 2026) — le pourcentage de décote ou de prime n'est donc pas publié.
Le P/E de Danone (20,2x) est-il élevé ? Non, il reste dans la norme du secteur de la consommation défensive, ni signal d'aubaine ni signal de surchauffe.
Réserve sur la donnée
Le cours de référence n'était pas disponible de façon fiable au moment de l'extraction — l'application indiquait elle-même ne pas pouvoir calculer de marge de sécurité tant que la donnée de prix n'est pas confirmée. Le DCF central (182 €) reste indicatif, mais le % de décote/prime est volontairement omis. Rendement du dividende recoupé le 23 septembre 2026 auprès de sources de marché indépendantes (environ 3,4-3,5 %, proche des 3,7 % extraits d'Easira) — donnée retenue comme fiable ; la carte de synthèse Easira affichait à tort 0,0 % (bug d'affichage).
Sources
Données utilisées
- Comptes publiés de Danone et données de marché (BN.PA) — agrégés par les fournisseurs de données de marché d'Easira, extraits le 23 septembre 2026
Références
- T. Koller, M. Goedhart, D. Wessels (McKinsey & Company), Valuation — Wiley, 7e édition, 2020
- A. Damodaran, Investment Valuation — Wiley, 3e édition, 2012
- E. I. Altman, « Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy » — Journal of Finance, 1968
Pour vérifier les chiffres
Aller plus loin
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